盘活沉睡资产，打通资金血脉
存货质押融资作为供应链金融的重要形式，正成为解决中小企业融资难问题的有效途径。通过将原材料、在产品、产成品等存货作为质押物，企业可以在保持经营的同时获得急需的流动资金。
然而，在实际操作中，许多中小企业由于对存货质押融资的了解不足，往往难以成功获得融资。本文将从质押权人选择、存货管理、存货质押监管合作、风险控制等角度，为您详细介绍提高融资成功概率的实用策略。
一、精准选择质押权人：匹配需求与专长
不同的金融机构在存货质押融资业务上有着不同的专长和风险偏好。中小企业应根据自身情况精准选择，提高融资成功率。
银行业金融机构如中国农业银行、九江银行特别是当地各地方性（城商行、农商行、村镇银行）等提供的存货融资业务，重视存货本身的变现能力，对借款人信用等级准入较低。
另一些地方农商行，如湖北红安农商银行，则针对特定产业推出创新产品，如“稻谷存货质押贷”，更了解当地产业特点和企业需求。
非银金融机构如东北再担保大连分公司创新的“海产品智链保”，则专注于特定行业，构建了“货物质押+核心企业增信+数字平台风控”的三维立体风控体系。
企业在选择质押权人时，应考虑以下因素：
· 金融机构在所处行业的经验与成功案例
· 贷款审批效率与资金发放速度
· 质押率、利率、期限等融资条件
· 附加服务与灵活性，如质押物置换的便利性
二、优化存货管理与选择：提高质押物价值
不是所有存货都适合质押，质押物的选择直接影响融资的额度和成功率。
质押物选择原则：
· 权属清晰：质押物必须是企业合法拥有，能提供完整的权属证明
· 价值稳定：价格波动小、易于估值的存货更受金融机构青睐
· 流通性强：市场需求旺盛、易于变现的存货可获得更高质押率
· 易于保管：不易变质、仓储条件要求低的存货可降低监管成本
常见质押率参考范围：
质押物类型 质押率参考
存单 不超过面值的90%
本票、支票、汇票 不超过票面金额的85%
股权、债券 不超过市值的60%
运单、仓单、提单 不超过评估价值的70%
应收账款 不超过帐面价值的50%
版权、专利权、商标权 不超过评估价值的30%
其他动产 不超过评估价值的70%
三、规范监管流程：与监管公司建立良好合作
存货质押融资离不开专业的监管公司，其职责是对质押物进行持续动态监管。与监管公司建立良好合作关系，对融资成功至关重要。
监管公司的选择考量：
· 选择银行合作准入的第三方监管公司或机构
· 考察监管公司的行业经验与专业能力
· 评估其监管技术与管理流程的规范性
· 考虑其网点覆盖与应急处理能力
配合监管的要点：
· 如实提供质押物信息，不隐瞒、不虚报
· 配合监管公司完成存货盘点与价值评估
· 遵守质押协议中关于存货提取和补充的规定
· 及时通报经营异常情况，保持信息透明
研究表明，在统一授信模式下，物流企业（动产质押监管方）的诚信状况直接影响银行业务监管的严格程度，双方良好的合作是实现融资业务稳健发展的基础。
四、完善风险管理：多重措施控制业务风险
存货质押融资业务涉及价格波动、监管诚信、企业违约等多种风险。完善的风险管理是提高融资成功率的保障。
价格风险控制：
物流企业应时刻关注质押物市场价格及其波动程度的变化，制定合理的质押率。
对短生命周期产品，应根据不同生命周期阶段制定不同的存货质押融资服务决策。
违约风险防范：
· 引入核心企业回购担保，如大连分公司在“海产品智链保”产品中，引入业内龙头企业承诺回购
· 要求贷款企业缴纳保证金，增加风险缓冲
· 采用下侧风险控制模型，将业务风险转移与降低
法律风险防控：
存货质押监管企业需妥善选择合作方、控制质押监管业务合同签订与履行阶段的法律风险，并强化自身管理。
五、把握融资时机：结合经营周期与行业特点
融资时机选择对成功率和融资条件有重要影响。企业应结合经营周期和行业特点，合理安排融资计划。
有利的融资时机：
· 销售旺季前：为备货提供资金支持
· 价格低点：存货价值被低估时质押，未来升值空间大
· 行业景气期：存货流动性高，质押率可能上调
· 政策支持期：国家或地方推出专项扶持政策时
如河南农商银行的“夏收贷”、湖北红安农商银行在粮食收购季节前推出“稻谷存货质押贷”，精准对接企业资金需求周期。
实践案例与启示
案例一：“海产品智链保”产品累计为7家海产小微企业提供融资担保1.3亿元，预计年底将突破2亿元。
成功因素：行业专业化设计、核心企业增信、数字化风控平台。
案例二：红安某食品公司通过“稻谷存货质押贷”获得500万元信贷资金，盘活了库存稻谷。
成功因素：地方银行产业深耕、第三方金融仓储监管、符合农产品加工行业特点。
中小企业提高存货质押融资成功率，关键在于充分了解金融机构的要求，精心选择和管理质押物，积极配合监管，并有效控制各类风险。
通过存货质押融资，企业可以将“沉睡”的存货变为“流动”的资金，实现“以物流盘活资金流，资金流再拉动物流规模发展壮大”的良性循环。
只要把握规律、精心准备，存货质押融资必将成为中小企业突破资金瓶颈、实现发展壮大的有效工具。
